Investind

Berkshire Hathaway, Markel sau Boston Omaha: care este cea mai bună cumpărare acum?

În timp ce dimensiunile lor sunt foarte diferit unul de altul, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B), Markel (NYSE: MKL), și Boston Omaha (NASDAQ: BOMN)toate folosesc o abordare similară pentru construirea unui conglomerat. In acest Fool Live clamă, înregistrat pe 16 iulie Matt Frankel, CFP, colaborator de multă vreme Fool, le discută pe toate trei cu colegul Brian Withers și cu directorul de creștere Anand Chokkavelu.

ce înseamnă numărul de investiții pe robinhood

Matt Frankel: Bine, deci am trei conglomerate în top 20, despre care sunt fan Buffett. Îl citez pe Buffett mai mult decât ar trebui oricine. Dețin trei companii, una este Berkshire Hathaway. Unul este Markel, care este adesea cunoscut sub numele de Baby Berkshire, iar apoi este Boston Omaha, pe care l-ai putea numi pruncul Berkshire, cred că ai spune. Toate cele trei urmează aceleași reguli generale. Regulile lui Buffett pentru construirea unui conglomerat și motivul pentru care spune că majoritatea conglomeratelor eșuează este că nu sunt dispuși să investească în participații minoritare în afaceri, ceea ce fac toate acestea. Gândește-te ca la un DA , ei preferă să fie un dobânditor. Sunt un conglomerat, ei dobândesc. 3M -- ei dobandesc. Berkshire, Markel și Boston Omaha au toate portofolii de acțiuni, de exemplu. Toți au participații minoritare în afaceri. Probabil că nu ați fi auzit niciuna dintre investițiile minoritare ale Boston Omaha, deoarece toate sunt mici din cauza dimensiunii companiei. Dar Berkshire Hathaway deține un portofoliu de acțiuni, aproximativ 7% din măr face parte din portofoliul lor de acțiuni. O mulțime de conglomerate nu sunt dispuși să investească în lucruri pe care nu le pot controla.

Îi sun pe celelalte două conglomerate pentru că vreau să vă spun că Berkshire Hathaway este Warren Buffett, toată lumea știe asta. Geico, alte afaceri de genul ăsta, Markel este un copil Berkshire, s-a concentrat mai mult pe asigurări și Berkshire în acest moment. Buffett era mult mai concentrat pe asigurări în primele zile ale lui Berkshire Hathaway, ceea ce face Markel acum. Au o afacere mare de asigurări, concentrată în mare parte pe specialitate și reasigurare. Reasigurarea este o mare parte a portofoliului Berkshire. General Re, este o companie din Berkshire, este una dintre cele mai mari reasigurări din lume. Gândiți-vă la asta ca la o asigurare pentru companiile de asigurări. Asigurarea de specialitate este lucruri precum riscurile pe care o companie obișnuită de asigurări nu le va atinge, dacă sunteți într-o afacere cu risc foarte mare, să spunem ca și cum ați deține o afacere de demolare, într-adevăr, asigurare de răspundere civilă, majoritatea asigurătorilor nu vă vor atinge, așa că ajungi la asiguratorul de specialitate. Dacă vrei să deschizi un dispensar de marijuana, majoritatea companiilor de asigurări obișnuite nu ți-ar oferi asigurare, așa că ajungi la un asigurător de specialitate, acesta este al lui Markel. Afacerile de bază au, de asemenea, un portofoliu de acțiuni, iar unul dintre marii diferențieri este că au o divizie Markel Ventures în care sunt de fapt ca un fond de capital de risc. Ei investesc în afaceri în stadiu incipient care nu sunt încă publice. Boston Omaha este o companie foarte mică. Este aproximativ 0,2% din dimensiunea lui Berkshire. Foarte copil Berkshire, Markel este cam, cred că 3% sau 4% din dimensiunea Berkshire este încă destul de mică.



Boston Omaha, este numit pentru cei doi co-CEO care sunt din Boston și Omaha. Unul dintre co-CEO, iar acest lucru ajută la comparație este nepotul lui Warren Buffett. Alex B. Rozek B reprezintă Buffett. Ei folosesc regulile lui Buffett. Dacă ai citit scrisoarea recentă a acționarilor, ai fi putut auzi-o mai mult în vocea lui Buffett. Îi urmează principiile îndeaproape, potrivit cărora chiar și ceea ce scriu ei sună ca și cum l-ar scrie Buffett. Trei afaceri majore, publicitate, asigurări, bandă largă rurală și au, de asemenea, câteva investiții minoritare și sunt sponsor SPAC. Există foarte puține moduri prin care poți intra pe partea de sponsorizare a unui SPAC ca investitor mai mic. știu Simon Property Group are un SPAC, dar nu ar fi cu adevărat o mișcare a acului, este o companie atât de mare. Boston Omaha ar fi dacă ar fi capabil să găsească o țintă, e încă acolo. Se numeste Yellowstone Acquisition Corp (NASDAQ: YSAC). Am fost surprins să văd că niciunul dintre voi nu deține niciunul dintre acestea.

iti poti pierde banii intr-un cont de piata monetara?

Brian Withers: Am deținut Markel în trecut și cred că l-am vândut în ultimii doi ani, deoarece am redus numărul de exploatații, am fost de fapt impresionat de Boston Omaha, deși scorul meu nu a fost foarte mare, mi-a plăcut diversitatea lor și abordare și a fost cu adevărat mică și probabil că creșterea nu a fost atât de mult pe cât mi-aș dori.

Anand Chokkavelu: Cred că de fiecare dată când vorbesc cu Nick Sciple, trebuie să mă uit mai mult la Boston Omaha. Este cu siguranță un fan, așa cum v-ați aștepta, al multor investitori de valoare. Este unul pe care vreau să mă uit mai mult la un moment dat, le-am clasat destul de decent.

Frankel: Ideea cu afacerile lor. Au un portofoliu de acțiuni, așa cum am menționat, sponsorizează un SPAC. Ideea cu aceste trei linii de afaceri majore este că au o economie grozavă că, pe măsură ce afacerile ar trebui să se îmbunătățească, ceea ce Brian este corect, profitabilitatea arată groaznic acum. Care a fost unul dintre lucrurile pe care m-am înțeles într-un scor, creșterea profitului pur și simplu nu există. Banda largă rurală, de exemplu, are deja o marjă brută de 85% la scara lor actuală. Au colaborat recent cu un constructor de case numit Case de căutare de vise , pe care o dețin cinci procente pentru a instala infrastructura de bandă largă cu fibră optică în casele aflate în construcție, care va fi apoi plătită prin HOA. Este deja acolo, o bază de clienți foarte lipicioasă, este gratuită, așa că oamenii nu vor schimba. Ei deja plătesc pentru el, indiferent dacă îl folosesc sau nu. Micile parteneriate ca acestea, pe măsură ce crește și se extind, ar putea fi o afacere cu adevărat profitabilă și lipicioasă. Acesta este cel pe care îl prioritizează chiar acum. Sunt încântat să văd unde se duce. Acesta este viitorul meu 10 bagger, cred, dacă ar fi să numesc așa unul dintre aceștia.



^